Riesgo macro explicado
Los precios de las acciones no se mueven de forma aislada. Cada empresa se ve afectada por los tipos de interés, la inflación, los riesgos geopolíticos y los riesgos de la cadena de suministro.
Sensibilidad a los tipos de interés
Cuando la Fed sube los tipos, las acciones de crecimiento con flujos de caja futuros suelen verse más afectadas que las de valor.
- High (>60): Tech, biotech, high-growth companies
- Moderate (30-60): Industrials, healthcare, financials
- Low (<30): Utilities, consumer staples, REITs
Riesgo geopolítico
Las empresas con cadenas de suministro concentradas en regiones específicas corren un mayor riesgo cuando surgen conflictos comerciales o sanciones.
- High (>60): Semiconductor, energy with Middle East exposure
- Moderate (30-60): Multinationals with China revenue
- Low (<30): Domestic services, local utilities
Resiliencia a la inflación
La inflación erosiona los márgenes. Las empresas que pueden trasladar costes a los consumidores o que tienen activos tangibles suelen ser más resistentes a la inflación.
- High (>60): Luxury brands, essential consumer goods
- Moderate (30-60): General industrials, retailers
- Low (<30): Commodity producers, low-margin services