อธิบายความเสี่ยงมหภาค
ราคาหุ้นไม่ได้เคลื่อนไหวโดยอิสระ ทุกบริษัทได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ย เงินเฟ้อ ความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมือง และความเสี่ยงของห่วงโซ่อุปทาน
ความไวต่ออัตราดอกเบี้ย
เมื่อธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หุ้นเติบโตที่มีกระแสเงินสดในอนาคตมักจะได้รับผลกระทบมากกว่าหุ้นคุณค่า
- High (>60): Tech, biotech, high-growth companies
- Moderate (30-60): Industrials, healthcare, financials
- Low (<30): Utilities, consumer staples, REITs
ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมือง
บริษัทที่มีห่วงโซ่อุปทานรวมศูนย์ในภูมิภาคเฉพาะเจาะจงจะมีความเสี่ยงสูงกว่าเมื่อเกิดความขัดแย้งทางการค้าหรือการคว่ำบาตร
- High (>60): Semiconductor, energy with Middle East exposure
- Moderate (30-60): Multinationals with China revenue
- Low (<30): Domestic services, local utilities
ความทนทานต่อเงินเฟ้อ
เงินเฟ้อกัดกร่อนอัตรากำไร — เว้นแต่บริษัทจะสามารถถ่ายโอนต้นทุนไปยังผู้บริโภคได้ หุ้นที่มีมูลค่าสแปรี่และสินทรัพย์จำกัดมักจะทนทานต่อเงินเฟ้อได้ดีกว่า
- High (>60): Luxury brands, essential consumer goods
- Moderate (30-60): General industrials, retailers
- Low (<30): Commodity producers, low-margin services